Имя материала: Шпаргалка по анализу финансовой отчетности

Автор: Ольга Ивановна Соснаускене

48. составление сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности

Шаг  1.  Головная организация собирает от дочерних предприятий данные, характеризующие хозяйственные операции между взаимосвязанными организациями, о:

• финансовых вложениях головной организации в устав- ные капиталы дочерних обществ;

• дебиторской и кредиторской задолженности между головной организацией и дочерними обществами, а так- же между дочерними обществами;

• прибыли и убытках от операций между головной орга- низацией и дочерними обществами, а также между дочер- ними обществами;

• дивидендах, выплачиваемых дочерними обществами головной организации либо другим дочерним обществам той же головной организации, а также головной органи- зацией своим дочерним обществам;

• выручке от реализации продукции (товаров, работ, услуг) между головной организацией и дочерними общест- вами, а также между дочерними обществами одной голов- ной организации и затратами, приходящимися на эту реа- лизацию;

• любых иных доходах и расходах, возникающих в ре- зультате операций между головной организацией и до- черними обществами, а также между дочерними общест- вами одной головной организации и т. д.

Шаг 2. Суммирование показателей отчетности головно- го и дочернего обществ.

Шаг 3. Исключение из сводной отчетности показате- лей,  характеризующих хозяйственные операции  между головной организацией и дочерними обществами. Доля меньшинства рассчитывается в случае, если головная организация не имеет 100\% уставного капитала дочерне- го общества.

 

 

2 5

2) анализ оборачиваемости дебиторской и кредитор- ской задолженности позволяет сделать выводы о:

• рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов органи- зации и погашению кредиторской задолженности;

• уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоян-

ности положительного денежного потока, среднего остатка денежных средств и чистого денежного потока в анализируе- мом периоде.

Коэффициентрентабельностичистогопотокаденежныхсредств может исчисляться по деятельности организации в целом:

РДП = Р/ЧДП.

Коэффициенты рентабельности положительных денежных

потоков по текущей (Р^) , инвестиционной (Pn^J и финансо- вой Спдпф) деятельности исчисляются по приведенным ниже формулам:

ных расходов, относимая на показатель себестоимости;

Рпда

. = Рп/ПДП гд ,

• возможном ускорении оборота на других стадиях про-

изводственного процесса и продажи продукции (работ,

где  Р„ - валовая прибыль (прибыль от обычной деятельно- сти) организации за период, тыс. руб.;

услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кре-

ПДПТ д

- положительный денежный поток по текущей де-

диторской задолженности повлечет ускорение оборота де-

нежных средств, запасов и обязательств организации;

3) анализ показателей платежеспособности и финан- совойустойчивости.Состояниерасчетно-платежнойдис- циплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость. Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесе- ние ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов орга- низации. В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущест- венное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погаше- ния долгов. С другой стороны, кредиторскую задолжен- ность можно оценивать как источник краткосрочного при- влечения денежных средств.

ятельности организации за анализируемый период, тыс.

руб.;

^          д

где Р„ - прибыль от инвестиционной деятельности организа-

ции за период, тыс. руб.;

ПДПИ д - положительный денежный поток по инвестици- онной деятельности организации за анализируемый пе- риод, тыс. руб.;

№         Ф    Ф         Ф         ,

где  Рф - прибыль от финансовой деятельности организации

за период, тыс. руб.;

ПДПф д. - положительный денежный поток по финансо- вой деятельности организации за анализируемый пери- од, тыс. руб.

Максимальное среди указанных коэффициентов рентабель- ности положительных денежных потоков значение соответ- ствует тому виду деятельности, который для организации наи- более эффективен, т. е. генерирует большую сумму прибыли по отношению к величине положительноге денежного потока.

 

 

Если акции были приобретены головной организацией непосредственно у дочерней компании по цене, превышаю- щей номинал, то позиция «Деловая репутация» в сводном балансе не возникнет, так как перед отражением «Деловой репутации» необходимо уменьшить ее на сумму эмиссион- ного дохода, полученного по акциям, проданным головной организации. Эмиссионный доход является взаимной при- былью и должен быть исключен из сводного баланса, когда стоимость финансовых вложений головной организации меньше стоимости доли уставного капитала дочерней орга- низации, принадлежащей головной организации. В этом случае «Деловая репутация дочерних обществ» будет иметь отрицательное значение и отражаться в пассиве за итогом раздела «Капитал и резервы».

Стоимость приобретенной (положительной) «Деловой репутации» подлежит корректировке посредством'начис- ления амортизации в течение 20 лет (но не более срока деятельности организации). Отрицательная «Деловая ре- путация» равномерно списывается на финансовые ре- зультаты как операционные расходы.

Сумма дивидендов, полученных головной организаци- ей от дочерней компании, исключается из строки «Дохо- ды от участия в других организациях».

В сводном  отчете о  прибылях и убытках показатель доли меньшинства характеризует величину финансового результата дочернего общества, приходящуюся на долю в уставном капитале, не принадлежащую головной органи- зации. Если дочернее общество получило убыток в отчет- ном периоде и показатель доли меньшинства в убытках дочернего общества больше доли меньшинства в капита- ле дочернего общества, то на сумму разницы надлежит уменьшить резервный капитал, а в случае недостаточно- сти - добавочный и уставный капитал дочернего общест- ва, включаемый в сводную бухгалтерскую отчетность.

3.  Анализ и интерпретация рассчитанных финансовых пока- зателей.

Рассмотрим последовательно эти финансовые показатели и особенности их анализа.

Показателиликвидности

Покрытие процента (П„). Под процентом понимается цена пользования заемными финансовыми средствами:

Пп = CF,0 перед выплатой процентов / Размер выплачиваемых процентов.

Возможности покрытия долгосрочной кредиторской задол- женности характеризует потенциал самофинансирования (Пс):

Пс  = (CF,0 - Дивиденды) / Долгосрочная кредиторская задолженность.

Динамика степени задолженности (С,) или ее погашения в перс- пективе зависит от способности предприятия не только уплачи- вать проценты, но и возвращать основную сумму долга:

С, - Заемные средства и кредиторская задолженность / CF,0 после выплатыдивидендов, процентов и налогов.

Инвестиционныепоказатели

Способность предприятия осуществлять инвестиции, не при- влекая внешних источников финансирования, отражает показа- тель степени покрытия инвестиционных вложений (СПИВ):

СПИВ = CF,O/ Общая сумма инвестиций.

Чтобы определить величину сокращения инвестиционных вло- жений как источника  финансирования  новых  инвестиционных проектов,  надо противопоставить  оттокам  денежных средств в связи с новыми инвестициями притоки денежных средств от сокращения прежних инвестиционных вложений.

Показателифинансовойполитикипредприятия

Под общей  величиной внешнего финансирования понима- ется суммарный приток денежных средств в результате полу- чения  дополнительных  средств  путем увеличения  заемного капитала и размещения акционерного  капитала среди  своих акционеров и других субъектов. CF,0 рассматривается как ис- точник внутреннего финансирования.

 

 

2 6

 

 

49. Сегментарная отчетность. Контроль эффективности сегментов бизнеса

Сегмент  бизнеса  - это любой элемент коммерче- ской деятельности организации, который может быть рас- смотрен в аспекте расширения или сокращения этой дея- тельности. Это может быть вид продукции, тип заказчика, географический район сбыта и т. п. Для оптимизации конт- роля эффективности различных направлений деятельности организации целесообразно составить внутреннюю сег- ментарную отчетность по географическим районам сбыта, типам покупателей, товарным ассортиментным группам и др. Оперативный контроль показателей деятельности орга- низации в данных разрезах на основе детального анализа внутренней сегментарной отчетности предотвращает появ- ление и рост негативных тенденций в отдельных сегментах бизнеса и положительно влияет на результаты деятельно- сти организации в целом.

Вычитая переменные издержки из выручки, распреде- ленной по сегментам (группам продуктов, регионам сбыта, группам покупателей, каналам сбыта), можно исчислить суммы покрытия I (выручка минус переменные издержки) по данным сегментам. Из сумм покрытия I вычитают из- держки сбыта, которые можно распределить по соответ- ствующим сегментам (например, расходы по транспорти- ровке готовой продукции и ее продаже в конкретных географических регионах или расходы на рекламу отдель- ных групп продуктов). Получают сумму покрытия II. Сумма покрытия II участвует в расчете рентабельности продаж в разрезе сегментов бизнеса. Подобные контрольные рас- четы необходимы для проведения целенаправленной се- лективной сбытовой политики. Но такие многомерные рас- четы осуществимы только в том случае, когда можно точно отнести определенные издержки к отдельным сегментам.

Т 50. Анализ внеоборотных и оборотных активов в бухгалтерской отчетности

Внеоборотные (ВА) и оборотные активы (ОА) характе- ризуют имущественное положение, деловую и инвести- ционную активность организации.

Движение отдельных видов активов раскрывается в фор- мах № 4 «Отчет о движении денежных средств» и № 5 «Прило- жение к бухгалтерскому балансу».

При составлении годовой бухгалтерской отчетности (БО) организациям рекомендуется рассчитывать и отражать в по- яснительной записке показатели эффективности исполь- зования ВА и ОА, оценивать тенденции и причины их из- МспспИН.

Условно можно выделить следующие этапы, в рамках которых осуществляется группировка показателей, наи- более часто используемых при анализе БО:

1)анализкачественныхизмененийвимущественномпо- ложенииорганизациииликвидностиактивов,основанна сопоставлении абсолютных и относительных (процентных) показателей первого и второго разделов актива бухгалтер- ского баланса с аналогичными показателями предшествую- щего года. В результате анализа выявляются статьи балан-

са, оказавшие существенное влияние на его итог (валюту), определяются источники и характер имущественных сдви- гов в деятельности организации. Использование сравни- тельного анализа требует сопоставимости данных, а также соблюдения принципов оценки статей баланса, порядка содержания и форм БО от одного отчетного года к другому. Помимо расширенного представления и анализа ВА и ОА, в балансе возможна их группировка по видам и другим классификационным признакам с привлечением данных других форм отчетности, отражающих движение капитала за отчетный год;

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 |