Имя материала: Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций

Автор: Кирилл Владимирович Пивоваров

1.1.4. анализ структуры баланса

Для оценки финансового состояния организации важное значение имеет характеристика структуры баланса, ее соответствие принятым нормам и требованиям. Признаками нормального баланса является наличие соотношения между оборотными средствами и кредиторской задолженностью не менее чем 2:1, обеспеченность организации собственным капиталом не менее чем на 10\%, рост собственного капитала, равновесие дебиторской и кредиторской задолженности и др.

Сравним с этой точки зрения табл. 1.1.2.1 и 1.1.3.1, а также по их данным определим некоторые показатели.

Так, согласно данным табл. 1.1.2.1, оборотные средства организации на начало года составляли 58 704 тыс. руб., а на конец года — 60 899 тыс. руб. Кредиторская задолженность, согласно табл. 1.1.3.1, была равна на начало года 21 546 тыс. руб., а на конец года — 18 627 тыс. руб. Соотношение между суммами оборотных средств и кредиторской задолженностью на начало года было равно 2,72 : 1, на конец года — 3,27 : 1.

Экономический смысл этого соотношения состоит в том, что организация должна иметь оборотных средств столько, чтобы, рассчитавшись со своими краткосрочными долгами, у нее оставалось достаточно средств для продолжения деятельности, поэтому и установлено, что данное соотношение должно быть не ниже чем 2:1.

В анализируемом балансе соотношение между оборотными средствами и краткосрочной кредиторской задолженностью, как уже отмечалось, было значительно выше нормы. Это значит, что организация имеет значительные излишние оборотные средства (примерно в размере 15 млн. руб. на начало года и 23 млн. руб. на конец года), которые не приносят дохода. Этот излишек оборотных средств в основном образовался за счет дебиторской задолженности. Организация в течение сода безвозмездно кредитовала другие организации, вместо того чтобы более эффективно использовать имеющиеся средства.

Наличие собственных оборотных средств определяется как разность между величиной собственного капитала (раздел III пассива баланса, п. 1.1 табл. 1.1.3.1) и величиной внеоборотных активов (раздел I актива баланса, п. 1.1 табл. 1.1.2.1). Из имеющихся данных видно, что на начало года организация имела 37 218 тыс. руб. (242 885 - 205 667) собственных оборотных средств, а на конец года их было 40 374 тыс. руб. (270 505 _ - 230 131). По отношению к общей сумме оборотных средств собственные средства на начало года составили 63,3\%, а на конец года — 66,3\%, что существенно превышает требующийся минимум. Практически, чтобы покрыть краткосрочную кредиторскую задолженность, организации было вполне достаточно иметь собственных средств примерно 20 млн. руб. Основной причиной излишков собственных оборотных средств, как отмечалось, является отвлечение их на кредитование других организаций, т. е. на неэффективные цели.

Более конкретно потребность в собственных оборотных средствах связывается с необходимостью обеспечения организации денежными средствами и оплаты запасов и затрат. Это значит, что величина собственных оборотных средств должна сопоставляться с оборотными активами за минусом дебиторской задолженности. Оставшаяся часть данных активов представлена в основном запасами и затратами и денежными средствами. Рекомендуемая нижняя граница соотношения между величиной оборотных активов (за минусом дебиторской задолженности) и собственными оборотными средствами составляет не менее 50\%, т. е. данная часть оборотных активов должна на 50\% покрываться собственными средствами, а на остальные 50\% — заемными средствами.

Таким образом, если краткосрочные кредиторские обязательства организации на начало года, согласно табл. 1.1.3.1, составляли 21 546 тыс. руб., а на конец года — 20 525 тыс. руб., то минимальная потребность в собственных оборотных средствах составляла также 21 546 тыс. руб. и 20 525 тыс. руб., а общая сумма этой части оборотных активов должна была быть в начале года в пределах 43—44 млн. руб., а в конце года — в пределах 41—42 млн. тыс. руб.

Фактически же оборотные активы организации, за минусом дебиторской задолженности, на начало года были равны 31 776 тыс. руб. (58 704 - 26 928), а на конец года — 41 447 тыс. руб. (60 899 - 19 452), т. е. вместо избытка оборотных средств имел место некоторый их недостаток.

Такие перекосы в структуре оборотных средств являются следствием недостаточно четкого финансового планирования, отсутствия в аппарате управления организации специального финансового подразделения.

Баланс рассматриваемой организации имеет существенную дебиторскую задолженность. На начало года долги организации составляли 26 928 тыс. руб., или 10,2\% всех активов. К концу года дебиторская задолженность снизилась до 19 452 тыс. руб., а ее удельный вес в структуре баланса составил 6,7\%. Снижение дебиторской задолженности — положительное явление, но и остаток ее — 19 452 тыс. руб. — слишком велик. Отвлечение из оборота организации такой крупной суммы говорит о том, что руководство организации не контролирует движение денежных средств и косвенно намерено кредитовать своими средствами другие организации, не получая в свой доход ни копейки. Не получая доходов, организация несет значительные убытки от обесценивания средств из-за инфляции. При годовой инфляции в 20\% годовые убытки от невозвращенного долга в 19 452 тыс. руб. составляют около 3,9 млн. руб. (19 452 х 0,2).

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 |