Имя материала: Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет

Автор: Н.П. КОНДРАКОВ

18.4. анализ отклонений по прибыли

В центрах прибыли основным показателем эффективности их деятельности является прибыль от продаж или прибыль от обычной деятельности. Указанные показатели содержатся в отчетах о прибылях и убытках, составляемых по форме № 2 квартальной и годовой бухгалтерской отчетности.

Прибыль от обычной деятельности зависит от прибыли от продаж,

операционных и внереализационных доходов и расходов и суммы налога

на прибыль. Влияние этих факторов на отклонение по прибыли от обычной деятельности определяют по отчетам о прибылях и убытках.

Из перечисленных составных частей прибыли от обычной деятельности определяющей является прибыль от продаж, поэтому данный показатель должен анализироваться особенно детально.

Прибыль от продаж определяют вычитанием из выручки (нетто)

полной себестоимости проданной продукции, состоящей из полной производственной себестоимости и коммерческих расходов.

На отклонение фактической прибыли от продаж оказывают влияние следующие факторы: изменение объема продаж; изменение структуры и ассортимента проданной продукции; изменение себестоимости проданной продукции; изменение цен на продукцию.

Степень влияния каждого из этих факторов устанавливают по плановым и отчетным данным о прибылях и убытках (табл. 18.10). |

Для определения влияния на сумму прибыли изменения объема про- ] даж нужно плановую сумму прибыли умножить на процент перевыполнения или недовыполнения плана по продаже продукции в ценах, принятых в плане, и полученное произведение разделить на 100. Выполнение плана по продаже продукции устанавливают по данным отчета о реализации продукции как отношение выручки продукции по плану на фактически проданную продукцию к плановой выручке.

В организации план по продаже продукции перевыполнен на 1,4 \% (39 473:38 928-100- 100). Следовательно, за счет увеличения объема проданной продукции организация получила дополнительную прибыль 77,6 тыс. руб. (5546 тыс. руб. -1,4\%).

 

Для определения влияния изменения структуры и ассортимента проданной продукции на сумму прибыли нужно из плановой суммы прибыли, пересчитанной на фактически проданную продукцию (стр. 5 гр. 4), вычесть плановую сумму прибыли (стр. 5 гр. 3) и из исчисленной разницы вычесть влияние фактора изменения объема реализации продукции.

5324 тыс. руб. - 5546 тыс. руб. = -222 тыс. руб.;

-222 тыс. руб. - 77,6 тыс. руб. = -299,6 тыс. руб.

За счет изменения структуры и ассортимента проданной продукции

сумма прибыли уменьшилась на 299,6 тыс. руб.

После установления общей суммы отклонения прибыли за счет

структурных сдвигов необходимо выяснить виды изделий, обусловивших это отклонение, и степень влияния изменения объема реализации отдельных изделий на сумму прибыли от продажи продукции.

Недополучение прибыли из-за структурных сдвигов обычно ставят

в вину организациям, а сверхплановую прибыль считают их заслугой.

Однако при детальном анализе необходима более конкретная оценка

структурных сдвигов. Нередко изменение структуры продаваемой продукции обусловлено изменением спроса.

Влияние изменения себестоимости продукции на суммы прибыли от

продажи продукции определяют сопоставлением фактической себестоимости с плановой, рассчитанной на фактический объем и ассортимент

нроданной продукции. Б организации фактическая полная себестоимость проданной продукции составила 34 129 тыс. руб. (стр. 3 гр. 5), а плановая, пересчитанная на фактический объем и ассортимент проданной продукции, — 34 149 тыс. руб. (стр. 3 гр. 4). Следовательно, за счет снижения себестоимости продукции организация получила дополнительно 20 тыс. руб. прибыли (34 129 тыс. руб. - 34 149 тыс. руб.).

і

18.5. Анализ финансового состояния организации

Оценка финансового состояния по данным бухгалтерского баланса

Анализ финансового состояния организации осуществляется в основном по данным квартальной и годовой бухгалтерской отчетности и в

первую очередь — по данным бухгалтерского баланса1 (табл. 18.12).

Таблица 18.12

Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния организации и вместе с тем удобна для «чтения» баланса, под которым понимают предварительное общее ознакомление с итогами работы организации и ее финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу. При чтении баланса выясняют характер изменения итога баланса и его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платежеспособность и т. п.

Чтение баланса обычно начинают с установления изменения величины-баланса за анализируемый период. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с итогом баланса на конец периода (стр. 300 и 700) (анализ по горизонтали). Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение — отрицательно.

Подпись: При оценке динамики баланса следует принимать во внимание уро¬вень инфляции. В отчетном году уровень инфляции составил 11,5\%. Сле¬довательно, для того, чтобы сохранить капитал на уровне предшествую¬щего года, на конец года величина актива должна была составить не 16 322 тыс. руб. (табл. 18.12), а 18 177 тыс. руб. (16 302 тыс. руб. • 1,115). Приведенные данные свидетельствуют о снижении реальной стоимости активов на конец года.
После определения динамики изменения баланса целесообразно уста¬новить соответствие динамики баланса с динамикой объема производства и продажи продукции, а также прибыли организации. Более быстрый темп роста объема производства, продажи продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса свидетельствует об улучшении использова¬ния средств в данной организации. Отставание темпов роста объема про¬изводства, продажи продукции и прибыли от темпов роста суммы баланса указывает на ухудшение использования средств. Для установления тем¬пов роста объема производства, продажи продукции и прибыли использу¬ют отчеты о производстве продукции, о прибылях и убытках и баланс.
Целесообразно исчислять и сопоставлять с данными прошлых лет, с аналогичными показателями других организаций, среднеотраслевыми данными и общепринятыми стандартными значениями показатели при¬были, произведенной и проданной продукции в расчете на 1 руб. средне¬годовой (квартальной) стоимости имущества. Указанные показатели
в странах рыночной экономики используются для характеристики де¬ловой активности руководителей организации. Вышеуказанные и другие общепринятые стандартные показатели разрабатываются финансовыми,
налоговыми, торговыми и другими ведомствами, а также различными предпринимательскими союзами и фирмами. В странах СНГ такие пока¬затели пока не разрабатываются, но могут быть разработаны по заказу ве¬домств и предприятий.
Показатель выручки от продажи продукции, работ, услуг в расчете на 1 руб. среднегодовой стоимости имущества является, по существу, пока¬зателем оборачиваемости всех средств предприятия. Он показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства
и обращения, или сколько проданной продукции дает каждый рубль хо¬зяйственных средств.
Показатель балансовой прибыли в расчете на 1 руб. среднегодовой
стоимости имущества характеризует рентабельность всего имущества предприятия.
Помимо выяснения направленности изменения всего баланса следу¬ет выяснить характер изменения отдельных статей и разделов баланса. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса де¬нежных средств, ценных бумаг, кратко- и долгосрочных финансовых вло¬жений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, немате¬риальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса —

итога третьего раздела (особенно суммы нераспределенной прибыли, резервного и добавочного капитала), а также доходов будущих периодов из V раздела баланса. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской (особенно со сроком погашения более года) и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по так называемой больной статье баланса «Непокрытый убыток» (стр. 470). Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данной организации. Если организация планово-убыточная, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с величиной убытка предшествующего баланса, что позволит определить сложившуюся тенденцию.

В условиях рыночной экономики существенно меняется оценка характера изменений по ряду статей баланса. Например, если раньше во всех

случаях положительно оценивалось увеличение денежных средств (стр. 260), то в настоящее время организации должны стремиться более рационально использовать свободные денежные средства (предоставляя займы

другим организациям, приобретая долго- и краткосрочные ценные бумаги и т. п.). Организации, ориентированные на рыночную экономику, как правило, осуществляют долго- и краткосрочные финансовые вложения, капитальные вложения, приобретают патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность, отражаемые по статье «Нематериальные активы».

После общей оценки изменения баланса и использования имущества организации целесообразно осуществить «чтение» баланса по его разделам и статьям. В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру имущества организации и источников его образования (анализ по

вертикали).

 

Оценка динамики и структуры актива и пассива баланса

Для оценки динамики и структуры актива баланса составляют следующую таблицу (табл. 18.13).

Таблица 18.13

По данным табл. 18.13 прежде всего определяют тенденции изменения оборачиваемости всего имущества организации и его производственного потенциала.

При определении тенденции изменения оборачиваемости имущества

помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости имущества организации (исчисляют отношением выручки от продажи к средней стоимости баланса), изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных активов, а также используют показатели мобильности всего имущества организации и оборотных средств.

В организации оборотные средства увеличились на 14,4\% при одновременном уменьшении внеоборотных активов на 8,3\%, что предопределяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всего имущества. Ее ре- Н

зультатом явилось высвобождение средств в наиболее мобильной их

части — денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились на 15,8\%. При прочих равных условиях указанные изменения оценивают положительно.

Коэффициент мобильности имущества организации исчисляют отношением стоимости оборотных активов (стр. 290) к стоимости всех средств организации (стр. 300). В организации этот показатель составил на начало года 0,373, а на конец отчетного периода — 0,426 (стр. II табл. 18.13). Коэффициент мобильности оборотных активов определяют

делением наиболее мобильной их части (денежных средств и финансовых вложений) на стоимость оборотных активов. В организации на начало года этот показатель составил 0,077 (468: 6074), а на конец периода —

0,078 (542: 6948). Увеличение коэффициентов мобильности всего имущества организации и оборотных активов подтверждает тенденцию ускорения оборачиваемости имущества. Низкая мобильность оборотных активов не всегда оценивается отрицательно. При высокой рентабельности

Подпись: производства и продукции организации обоснованно направляют сво¬бодные денежные средства на расширение производства.
Финансовое состояние организации в значительной мере обуслов¬ливается ее производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния организации (особенно на предстоящий пери¬од) следует дать оценку ее производственного потенциала. Для характе¬ристики производственного потенциала используют следующие пока¬затели:
•	наличие, динамику и удельный вес ітроювддственньгх активов
в общей стоимости имущества;
•	наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стои¬мости имущества"
•	коэффициент износа основных средств;
•	среднюю норму амортизации;
•	наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений и их со¬отношение с финансовыми вложениями.
Производственные активы определяются суммированием основных
средств, производственных запасов и незавершенного производства
(^тр. 120 + стр. 211 + стр. 212 + стр. 213 по данным баланса). В организа¬ции стоимость производственных активов на начало года составила
12 364 тыс. руб. (8636 + 3116 + 612), а на конец периода - 13 278 тыс. руб. (8690 + 3494 + 1094), т. е. увеличилась на 914 тыс. руб., или на 7,4 \%, при увеличении стоимости всех средств предприятия на 0,1 \%. Уделтьный вес стоимости производственные активов в общей сумме средств орга¬низации составил на начало года 75,8 \% (12 364: 16 302) • 100, а на ко¬нец года — 81,4 (13 278 :16 322 • 100). Увеличение удельного веса произ¬водственных активов в общей стоимости средств организации при про¬чих равных условиях свидетельствует о говшпении производственн^гх возможностей. На промышленные предприятиях этот показатель, как правило, не должен быть ниже 50\%. Однако за основу сравнения следует принимать отраслевые стандартные показатели.
Показатель удельного веса стоимости основных средств в общей стоимости средств организации исчисляют отношением остаточной
стоимости основных средств к сумме баланса. В организации этот пока¬затель составил на начало года 53,0\% (8636 :1602) • 100, а на конец перио¬да — 53,2\% (8690:16 322) • 100. Исчисленные показатели сопоставляют со стандартными значениями организаций отрасли, а также показателя¬ми высокорентабельных организаций.
•  Коэффициент износа (амортизации) исчисляют отношением суммы
амортизации основных средств (данные счета 02 «Амортизация основ¬ных средств») к первоначальной их стоимости, которая определяется
прибавлением к остаточной стоимости (стр. 120) суммы накопленной
амортизации. Сумма накопленной амортизации составила на начало года
7260 тыс. руб., а на конец года — 7398 тыс. руб. Первоначальная стой-

В составе заемных средств особенно значительным оказалось увеличение задолженности по краткосрочным кредитам банка и займам (на 92,7\%).

Важный показатель финансового состояния предприятия — наличие собственных оборотных средств. При исчислении собственных оборотных средств из итога раздела III пассива баланса (стр. 490) вычитают итог раздела I актива баланса (стр. 190). В организации собственные оборотные средства составили на начало года 1968 тыс. руб. (12 196— 10 228), а на конец периода — 1390 тыс. руб. (10 764 — 9374). Уменьшение собственных оборотных средств оценивают обычно отрицательно, особенно если

они не покрывают материальные оборотные средства.

Отношением собственных оборотных средств к оборотным активам

(стр. 290) исчисляют обеспеченность оборотных активов собственными

оборотными средствами — один из показателей для оценки структуры баланса и платежеспособности организации. Критериальное значение для этого показателя — 0,1. Если фактическое значение данного показателя меньше 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. В организации на начало года

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами составил 0,32 (1968:6074), а на конец года — 0,20 (1390 : 6948). По этим значениям можно сделать вывод об удовлетворительной структуре баланса организации и ее платежеспособности.

Для того чтобы сделать более обоснованные выводы о платежеспособности организации, используют ряд других показателей платежеспособности, в том числе систему финансовых коэффициентов.

 

Расчет и анализ финансовых коэффициентов

Финансовая устойчивость организации характеризуется коэффициентами собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношения внеоборотных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, окупаемости процентов, соотношения расходов по выплате процентов и заемных средств и др.

Подпись: Коэффициент собственности (автономии) исчисляют отношением собственного капитала (собственных средств) (стр. 490) к общей величи¬не имущества организации (стр. 700). Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6, хотя он не¬сколько и снизился за последние годы. В Японии этот показатель сни¬зился с 0,61 в 1936 г. до 0,19 в 1970 г. Однако в последние годы он снова стал повышаться. В Российской Федерации нормальное значение этого показателя для промышленных предприятий — 0,7. Для многих отраслей нормальное значение этого показателя может быть меньшим. В торговле, например, многие организации успешно работают при коэффициенте
собственности, равном 0,3.
В организации коэффициент собственности составил на начало года
0,748, а на конец периода — 0,659 (стр. I табл. 18.14). Первый показатель несколько выше среднего уровня (0,7), а второй — ниже. По этим показа¬телям можно сделать вывод о снижении финансовой устойчивости орга¬низации, и на конец периода финансовая устойчивость ставится под со¬мнение.
Коэффициент заемных средств (заемного капитала) исчисляют от¬ношением заемных средств (стр. 590 + стр. 690) к общей величине средств предприятия. Этот показатель характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств. Он связан с предыду¬щим показателем и не должен быть более 0,3. В организации коэффици¬ент заемных средств составил на начало года 0,252, а на конец года — 0,341 (стр. II табл. 18.14). Он может быть исчислен также вычитанием из
единицы коэффициента собственности.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчис¬ляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. За критическое зна¬чение данного показателя принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость организации ставится под со¬мнение. В организации коэффициент соотношения заемных и собствен¬ных средств составил на начало года 0,34 (4106 : 12 196), а на конец пе¬риода — 0,50 (5558 : 10 764). Оба показателя не превышают 0,7, что по¬зволяет сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия (на
конец периода она существенно снижается).
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств
исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств (рас¬четная величина) на общую величину собственных средств (стр. 490).
Нормативное значение данного коэффициента 0,2—0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров. В организации этот коэффициент составил на начало года — 0,162 (1968: 12 196), а на конец года — 0,129 (1390 :10 764). Значения обеих величин

ниже нормативного, что свидетельствует о недостаточности у организации средств для финансового маневра.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют, как уже отмечалось выше, отношением собственных оборотных средств (стр. 490 — стр. 190 баланса) ко всей величине оборотных средств (стр. 290). Минимальное значение этого показателя 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация — неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о ее возможности проводить независимую финансовую политику.

Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств исчисляют отношением внеоборотных активов (стр. 190) к собственным

средствам (стр. 490). Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого показателя 0,5 — 0,8. Если показатель имеет значение меньше 0,5, то это свидетельствует о том, что организация использует собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправданно.

В организации коэффициент соотношения внеоборотных активов

. и собственных средств составил на начало года 0,84 (10 228:12 196), а на конец года — 0,87 (9374:10 764). Эти значения следует признать нормальными, и они свидетельствуют о незначительном привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования внеоборотных активов.

Коэффициент соотношения производственных активов и стоимости имущества исчисляют отношением производственных активов (стр. 120 + стр. 211+ стр. 212 + стр. 213 баланса) к балансовой стоимости имущества (стр. 300). Минимальное нормативное значение этого показателя для промышленных и сельскохозяйственных организаций 0,5. Более высокая величина показателя свидетельствует о повышении производственных возможностей организации.

Коэффициент окупаемости процентов за кредиты исчисляют следующим соотношением:

Чистая прибыль + Расходы по выплате процентов за кредиты

Расходы по выплате процентов за кредиты

Он показывает, сколько раз в течение года предприятие зарабатывает средства для оплаты процентов, и характеризует степень защищенности организаций, выдающих кредиты. Указанный коэффициент должен быть ■ не менее 3,0.

В организации чистая прибыль составила 4000 тыс. руб., расходы по выплате процентов за кредит — 500 тыс. руб.

Подпись: 4000 + 500 = 90 500        ' '
Для оценки финансовой устойчивости организации рекомендуется использовать также коэффициенты устойчивости экономического роста
и чистой выручки. По указанным показателям нормативы их значений обычно отсутствуют.
Коэффициент устойчивости экономического роста Kw исчисляют отношением разницы между чистой прибылью ПЧ и дивидендами, вы¬плаченными акционерам ДА, к собственному капиталу СК.
К ПЧ-ДА №~   СК '
Исчисленный коэффициент сравнивают с коэффициентами преды¬дущих лет и с коэффициентами аналогичных организаций. Коэффици¬ент устойчивости экономического роста характеризует стабильность по¬лучения прибыли, остающейся в организации на ее развитие и создание резервов.
В организации ПЧ = 4000 тыс. руб., ДА = 1000 тыс. руб., СК =10 764 тыс. руб., откуда
4000-1000 *- 10764
Прибыль в размере 28,0\% собственного капитала за год направлена
на развитие и создание резервов организации.
Коэффициент чистой выручки исчисляют отношением суммы чис¬той прибыли и амортизационных отчислений (оба данных источника ос¬таются в организации) к выручке от продажи продукции, товаров и ус¬луг. В организации за отчетный год сумма амортизации составила 954 тыс. руб., чистой прибыли — 4000 тыс. руб., выручки — 39 478 тыс. руб. Коэффициент чистой выручки 0,12 [(4000 + 954): 39 478]. Он показывает, что на каждый рубль реализованной продукции приходится 12 коп. чистой выручки.
Ликвидность в настоящее время определяется двумя способами.
1. Ликвидность отождествляется с платежеспособностью организа¬ции. Под платежеспособностью организации понимают ее готовность по¬гасить краткосрочную задолженность своими средствами. Различают три
показателя платежеспособности: коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия; общий коэффи¬циент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности).
При исчислении всех этих показателей используют общий знамена¬тель — краткосрочные обязательства. Исчисляются они как совокупная
величина краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности, расчетов по дивидендам и прочих краткосрочных пассивов (стр. 610 + + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660). В организации краткосрочные обязатель¬ства составили на начало года 3464 тыс. руб. (1626+ 1660 + 160 + 18), а на конец периода - 5122 тыс. руб. (3134 + 1610 + 270+108).

Коэффициент ■ абсолютной ликвидности исчисляют отношением сум- j

мы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (стр. 250 +

+ стр. 260) к краткосрочным обязательствам. В организации этот показатель составил на начало года 0,14 [(0 + 468): 3464] а на конец периода — 0,11 [(0 + ] 1 + 542): 5122]. Значения коэффициента абсолютной ликвидности свидетель- і

ствуют о невысокой платежеспособности организации. Предельное теоретическое значение данного показателя составляет примерно 0,2—0,25.

Показатель абсолютной ликвидности предприятия имеет особенно

важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего данное предприятие.

Промежуточный коэффициент покрытия определяют как частное от і деления совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 260 +

+ стр. 250 + стр. 240) на краткосрочные обязательства. Теоретическое ) значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7—0,8. Особый интерес данный показатель имеет для держателей акций. В организации на начало года промежуточный коэффициент покрытия составил 0,23 [(468 + 0 + 322): 3464], а на конец периода - 0,2 [(542 + 0 + 494) :

5122]. Его величина намного ниже теоретического значения показателя,

что подтверждает низкую платежеспособность организации.

Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей платежеспособности) исчисляют отношением совокупной величины оборотных активов (стр. 290) к краткосрочным обязательствам. Минимальное значение

этого показателя обычно принимается за 1,0. Если значение показателя меньше 1,0, структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Значительное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами также нежелательно, так как

свидетельствует о неэффективном использовании организацией своего

имущества. В организации текущий коэффициент ликвидности на начало года составил 1,75 (6074: 3464), а на конец года — 1,36 (6948:5122), что

подтверждает ее невысокую платежеспособность на конец года.

Для объективной оценки платежеспособности организации необходимо изучить состав, структуру и динамику составных частей платежных средств и обязательств. Особенно важно такой анализ осуществлять в ситуациях возникновения трудностей в погашении обязательств при значительном превышении планируемых показателей по прибыли. Ниже

приведена одна из таких возможных ситуаций изменения актива и пассива баланса.

Запасы           +30     Прибыль +50

Дебиторская задолженность      +60       Краткосрочные обязательства +50

Денежные средства +10

Итого +100   Итого +100

Из шиведенньгх данньгх можно сделать вывод о том, что при увеличении прибыли на 50 тыс. руб. чистый денежный поток увеличивается всего на 10 тыс. руб. Произошло это вследствие существенного увеличения дебиторской задолЖенности и запасов при н^нтительном увеличении денежнтых средств. При анализе дебиторской задолженности целесообразно осуществить ее группировку по срокам образования и погашениЯ (до 1 Месяца, до 2 МЄся^ и т. п.), выделитЬ наиболее крупных дебиторов, наМетитЬ мероприятия по взысканию задолженности.

2. Ликвидность рассматривается как возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средотва. По

степени ликвидности имущество предприятия можно разделить на четыре группы:

первоклассные литквидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые^вложения);

легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по коЮрой ожидаются в течение годі готовая продукция и товары; отгруженные товары);

•          среднереализуемые активы (сырье и материалы, животные на вы-

ра^аггии и откорме, незаверШенное производство), расходы 6у-дуіХ периодов, дебиторская задолженность, птатожи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после 'отчетной даты), прочие запасы и затраты;

труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, доходные

вложЄния в материальные ценное™, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы, бальные и долгосрочные финансовые вложения) — итог раздела I актив/ Ликвидность имущества организации оценивают по показателям

удельных весов имущества каждой группы в общей стоимости имущества (табл. 18.15)

Таблица 18.15

Подпись: По данным табл. 18.15 можно сделать вывод о невысокой ликвидно¬сти имущества, особенно на начало года.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность исполь¬зования имущества или его отдельных видов, а также затрат на производ¬ство проданной продукции.
Различают показатели рентабельности:
« имущества и его отдельных видов;
• продукции и ее отдельных видов; продажи.
По первой группе показателей исчисляют показатели рентабельно¬сти:
а)	всего имущества;
б)	собственного капитала (собственных средств);
в)	производственных фондов;
г)	финансовых вложений;
д)	чистых активов.
Первые три показателя исчисляют отношением прибыли от продаж,
прибыли до налогообложения или чистой прибыли к средней стоимости
соответствующего имущества за отчетный период. При этом стоимость производственных фондов определяют суммированием стоимости ос¬новных средств и материальных запасов (стр. 120 + стр. 210).
В организации средняя стоимость имущества за год составила 16 312 тыс. руб. (16 302 + 16 322): 2; собственных средств - 11 480 (12 196 + + 10 764): 2; производственных фондов — 13 641 тыс. руб. [(8636 + + 4684): 2 + (8690 + 5272) : 2].
Прибыль от продажи готовой продукции составила 5349 тыс. руб. Показатели рентабельности всего имущества, собственного капита¬ла и производственных фондов составят соответственно: 0,32 (5349:16 312); 0,46 (5349 :5349); 0,39 (5349 :13 641).
Рентабельность финансовых вложений исчисляют отношением до¬ходов, полученных по ценным бумагам и от участия в других организаци¬ях (стр. 060 и стр. 080 формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»),
к средней стоимости финансовых вложений (стр. 140 и стр. 250 фор¬мы № 1).
Рентабельность чистых активов определяют отношением чистой прибыли к средней за период величине чистых активов. Этот показатель характеризует эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации. Он служит основным критерием при оцен¬ке уровня котировки акций на бирже. Рентабельность чистых активов
должна быть такова, чтобы обеспечить окупаемость вложенных в органи¬зацию средств акционеров.
Сведения о чистых активах на начало и конец года содержатся
в справке к Отчету об изменении капитала (форма № 3) в стр. 200.

В организации чистая прибыль за год составила 4000 тыс. руб.; среднее значение чистых активов — 11 490 тыс. руб.; рентабельность чистъгх активов — 0,35. Значение показателя сравнивают' со значениями показателя в предыдущие периоды и аналогичных организаций.

Рентабельность продукции определяют отношением прибыли, голу-ченной от продажи продукции: к полной ее себестоимости или к выучке

от продажи продукции. Полную себестоимость проданной продукции

определяют суммирован^ стр. 020, стр. 030, стр. формы № 2 Рш-табельность отдельные изделий исчисляют отношение^ разницы между

продажной ценой и себестоимостью изделия к себестоимости изделия или его продажной цене.

Показатели прибыли до налогообложения, прибыли от продаж и чистой прибыли на один рубль реализации служат для оценки эффективности управления организацией.

Оборачиваемость имущества или его составных частей (деловая активность организации) определяется следующими показателями:

общими, характеризующими оборачиваемость всего имущества;

частными, характеризующими оборачиваемость отдельных видов

имущества (собственного капитала, оборотного капитала, материальных запасов, дебиторской задолженности и др.);

экономической эффективностью ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей.

Показатели оборачиваемости имущества или его составных частей находят по формулам:

где Р — сумма оборота — чистая выручка от продажи продукции (работ, услуг); С — средние остатки имущества организации или его составных частей; Д — число дней за отчетный период (за год — 360 дней; за квартал — 90; за месяц — 30 дней).

По первой формуле исчисляют коэффициент оборачиваемости, показывающий, сколько раз обернулось имущество за отчетный период; по

второй формуле — коэффициент закрепления имущества или его составных частей, показывающий, на сколько копеек нужно иметь имущества или его части, чтобы произвести продукции на 1 руб.; по третьей форму

,»I» £ з) а,

ле — оборачиваемость в днях, показывающая, сколько дней длится один оборот имущества или его составных частей.

Средние остатки имущества или его составных частей за месяц исчисляются как среднеарифметические остатки на начало и конец месяца; среднеквартальные и среднегодовые остатки определяются по формуле

средней хронологической

1 1

где   ,   2,-,  „ — остатки на начало месяца; — число месяцев за год или квартал.

Пример расчета общего и частных показателей оборачиваемости имущества по третьей формуле приведен в табл. 18.16.

Таблица 18.16

Показатели экономической эффективности от ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей можно оп-.ределить умножением показателя однодневного оборота на разницу в днях между базовой и фактической оборачиваемостью. Однодневный

оборот определяют делением общей суммы оборота за отчетный период

на число дней в отчетном периоде.

В организации величина однодневного оборота составила 109,7 тыс. руб. (39 478:360). Следовательно, за счет ускорения оборачи-

ваемости имущества на 6 дней (154,8 - 148,8) высвобождено имущества на 658,2 тыс. руб. (109,7-6).

По показателям оборачиваемости имущества или его частей нормативные значения отсутствуют. Однако руководители организаций долж— ны стремиться ускорить оборачиваемость имущества или его составных частей, для того чтобы не прибегать к излишнему использованию заемных средств, за пользование которыми надо платить.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают его комплексной оценкой, а затем разрабатывают мероприятия по улучшению

финансового состояния (по ускорению реализации продукции, реализации излишних производственных запасов и основных средств, снижению Дебиторской и кредиторской задолженности и т. п.), обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу

и ближайшие периоды.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 |